[depo]

Заметки о экономических новостях. Среда 18 марта 2009
03:51 19.03.2009
http://048076.bestpersons.ru/feed/post3476541/

Ну во первых сегодня и на старуху то есть меня нашлась проруха, а именно новость от системы федерального резерва о покупке активов на 1.2 триллиона долларов. Как фокусник достаёт кроликов из шляпы, руководитель федерального резерва достаёт триллионы долларов из рукава. Я уже к этим фокусам привык, и не удивлюсь если завтра объявят, что система федерального резерва когда-нибудь объявит, что в целях спасения экономики они покупают весь фондовый рынок. Для этого системе федерального резерва понадобится всего шесть дней. Каждый день им надо будет печатать один с четвертью миллиард и к концу недели у них будет достаточно денег, что-бы купить все компании торгующиеся на американском фондовом рынке. Надо же подумать, всего шесть дней ?

Тем не менее, Бен Бернарке объявил, что система федерального резерва потратит 1.2 триллиона долларов на покупку государственных долгов США и ипотечных долгов застрахованных федеральными агентствами Freddy Mac и Fannie Mae. При этом для проведения подобных акций федеральной резервной системе даже не надо спрашивать конгресс. В то время когда конгрессмены, как маленькие шавки до боли спорят, о том стоит ли руководителям компании AIG получать бонусы, а президент Обама читает лекции о том, что руководителям американских компаний надо приумножать нравственный капитал, не под контрольная фактически никому система федерального резерва выпускает в свободное обращение 1.2 триллиона американских рублей.

Я со своей короткой позицией сижу и плачу, как последний простофиля, а на рынок дружным потоком вкладывают деньги оставшиеся в живых после предыдущей мясорубки хедж-фонды.

Купили бы они уже действительно весь сразу рынок. Чего вообще тянуть. Купили бы все фабрики, машины и дома, и давали бы американцам в долг под небольшой процент. Ведь, что для американца главное ? главное, что-бы учётная ставка была низкой. А то, что цены высокие на это в принципе наплевать. Чай не в Китае живём, за 100 долларов в месяц не горбатимся. Должны радоваться тому, что есть.

Резко взлетели в верх всякие помойки вроде Citi групп. И пресловутый AIG живее всех живых. Растёт по 20% в день. Вру сегодня было 50.

Вообще на рынок любо-дорого смотреть. Торжество энтузиазма, над житейской логикой. Акции финансовых отбросов в левой колонке идут двухзначными цифрами вверх, а реальный производственных сектор валится вниз в правой колонке. Валится скромно но что очень важно против растущего рынка. Достаточно на имена компаний посмотреть, что-бы понять, что мы имеем с инвестиционным бредом. Когда акции компаний, которые были относительно здоровыми идёт вниз, а тех кто смертельно болен государственная помощь уверенно тянет вверх.

Кто-то может сказать. А как же SUN он на картинке слева, в списке лидеров. Да SUN сегодня за бесценок практически купила IBM. В ближайшее время может состоятся сделка. SUN торговался в последнее время дешевле, чем у этой компании было активов если их по отдельности распродать. IBM решила воспользоваться моментом. Так, что теперь компьютерный язык Java будет выпускаться под логотипом IBM.

Не очень хорошие новости на фоне всего этого.

Уровень внешнего кредитования развивающихся стран предположительно должен упасть на 70% с 400 до 135 миллиардов долларов США. Жители развивающихся стран, я думаю должны это заметить.

104 из 129 развивающихся стран не будут иметь достаточно доходов, что-бы делать платежи по внешним долгам. Общая сумма долгов для таких стран к оплате в 2009 году составит 1.4 триллиона.

В 98 из 104 указанных стран, возможностей привлечь частный капитал не хватит для полной оплаты внешнего долга.

Около 1 триллиона корпоративных долгов и 2.5-3 всех долгов должны быть оплачены всеми развивающимися странами в 2009 году.

В восточной Европе наиболее острая ситуация в следующих странах: Страны Балтии (Эстония, Латвия, Литва), Болгария, и Румыния. В этих странах дефицит баланса по текущему счёту исчисляется двухзначными цифрами. В случае продолжающейся тенденции в сторону оттока или сокращения притока капитала, ситуация может стать ещё более тяжёлой.

В Азии ситуация с оттоком капитала наиболее серьёзная для Южной Кореи, Индии и Индонезии. В тоже время ожидается, что не смотря на большое количество внешних долгов и большой процент краткосрочных долгов, эти страны смогут расплатится по внешним заимствованиям, сделанным на 50% перед европейскими банками. Последние данные, говорят, о том, что даже Китай испытывал отток капитала последних 7 месяцев.

Россия, Украина и Казахстан все имеют аналогичные проблемы с краткосрочными корпоративными долгами, взятыми во времена дешёвых кредитов. Сейчас правительство России пытается ввести некоторые ограничения по контролю за движением капитала, что по мнению Путина может остановить планы по использованию рубля в виде региональной валюты. Украина находится в наиболее тяжёлом положении и обратилась за помощью к МВФ. Казахстан просит помощи у Китая и рассчитывает на собственные сбережения. Киргизия и Таджикистан обязаны 30% своего ВВП денежным переводам из России. В связи с ухудшением ситуации в российской экономике и усилением контроля за трудовыми квотами, количество переводов денег из России в эти страны значительно снизилось, что как ожидается должно вызывать значительную дестабилизацию обстановки в этих странах.

Латинская Америка традиционно считается наиболее уязвимой к экономическим потрясениям, так как страны в этом регионе редко делали сбережения в благоприятные для этого моменты экономических циклов. Похожая ситуация наблюдается и сейчас. Argentina и Venezuela находятся в особо острой ситуации так как эти экономики сильно зависят от цен на природные ресурсы. Пока банкротство объявил только Эквадор. Остальные страны относительно неплохо держатся в текущих условиях.

Бразилия может рассчитывать на нулевой уровень платёжного баланса, чем вряд ли сможет похвастаться Мексика.

В США количество дефолтов по кредитным картам находятся на 20 летнем максимуме. В связи с этим компании резко сокращают кредитные линии. Общая сумма кредитных линий в 5 триллионов (из которых 700 миллиардов в настоящий момент выплачена) может быть сокращена на 2 триллиона в 2009 году и в общей сумме на 2.7 триллиона в 2010. Что означает, что люди или должны выплатить 1.3 триллиона долгов или рефинансировать.

Наиболее большие убытки связанные с кредитными картами у AmEx и Citigroup. Для Citigroup уровень банкротств по кредитным картам достиг уже 9.33%.